SpaceX integra Nasdaq 100 após maior oferta pública de ações da história

A SpaceX foi oficialmente incorporada ao índice Nasdaq 100 nesta terça-feira (7), proporcionando aos investidores acesso direto às ações da companhia e desencadeando bilhões de dólares em compras automáticas por fundos de investimento indexados.

Essa incorporação representa um marco importante na trajetória pós-abertura de capital da empresa aeroespacial. O Nasdaq 100 é um dos principais benchmarks tecnológicos do mercado global, servindo como base para centenas de fundos e produtos de investimento que replicam seu desempenho.

Mais de 200 produtos de investimento, controlando cerca de US$ 800 bilhões em ativos, acompanham o Nasdaq 100. Os gestores desses fundos precisam adquirir ações da SpaceX para manter a representatividade do índice, garantindo que investidores em fundos indexados ganhem exposição automática à empresa.

Alterações recentes nas metodologias dos índices possibilitaram a inclusão acelerada de grandes ofertas públicas iniciais. A SpaceX já integra os índices FTSE Russell e MSCI, enquanto a S&P Dow Jones mantém regras mais conservadoras, impossibilitando sua entrada no S&P 500 por pelo menos um ano.

O Nasdaq 100 acompanha as 100 maiores empresas não financeiras da bolsa Nasdaq, com forte concentração em tecnologia. A SpaceX estreou no Nasdaq em 12 de junho. As novas regras de elegibilidade permitem que ações se integrem ao índice após apenas 15 dias de IPO, reduzindo o período de espera anterior de três meses.

Apesar de sua capitalização de mercado superior a US$ 2 trilhões, tornando-a a sexta maior empresa americana, a SpaceX entra no Nasdaq 100 com ponderação reduzida. A metodologia do índice pondera empresas conforme sua quantidade de ações disponíveis para negociação, e a SpaceX lançou menos de 5% de seu total de ações, resultando em peso inicial menor que seu verdadeiro valor de mercado.

Investidores em fundos do Nasdaq 100 possuem aproximadamente US$ 1 em SpaceX para cada US$ 100 investidos. Essa ponderação aumentará significativamente conforme mais ações forem liberadas com o término dos períodos de lock-up.

Alguns investidores buscam limitar exposição à SpaceX devido a questões relacionadas ao CEO Elon Musk ou ceticismo sobre sua avaliação. Analistas da Morningstar avaliam a empresa em metade do preço de estreia, prevendo volatilidade intensa. O S&P 500 permanece como alternativa para quem deseja evitar a SpaceX, assim como o Dow Jones, que não inclui nem a SpaceX nem a Tesla.

As ações da SpaceX subiram aproximadamente 20% em relação ao preço de oferta de US$ 135, porém caíram 21% em relação ao pico de fechamento registrado após o IPO. Especialistas antecipam volatilidade contínua conforme investidores avaliem lucros e perspectivas futuras.

Fundos negociados em bolsa (ETFs) destinados a replicar ganhos da SpaceX estão chegando ao mercado, enquanto investidores interessados podem comprar ações diretamente. Nos próximos trimestres, a participação da SpaceX no Nasdaq 100 permanecerá sob rigorosa observação de analistas e investidores.

Para eventually integrar o S&P 500, a SpaceX precisará registrar quatro trimestres consecutivos de lucros. A Tesla levou uma década para conquistar essa inclusão. Conforme mais ações entrem em circulação, a influência da SpaceX no desempenho do índice Nasdaq 100 tende a se amplificar significativamente.